腾亚精工：研发有猫腻，或借研发之名进行逃税；溢价收购子公司土地房产，评估有异常

文/河马 编辑/北风

创业板公告显示，南京腾亚精工科技股份有限公司（以下简称“腾亚精工”）创业板IPO上市申请将于2021 年12月10日上会。腾亚精工主营业务为射钉紧固器材和建筑五金制品的研发、生产与销售，其中射钉紧固器材主要产品为燃气射钉枪及其配套的射钉、瓦斯气罐等；建筑五金制品主要产品包括通风口、检查口、地板支撑等中高端建筑五金制品。

早在2020年12月，腾亚精工就向深交所创业板提交申报材料。由于财务资料的不完善和时效性致使腾亚精工被深交所两次中止其发行上市审核。直到2021年09月30日才重新开始审核。

据招股书显示腾亚精工报告期内研发费用金额分别为1,135.13万元、1,582.21万元、1,854.96万元、1,118.92万元，合计达到了5000多万。其中最主要的人工成本就占70%以上。

图片来源：腾亚精工创业板招股书

小V细看了腾亚精工的招股书，发行人的核心技术就是燃气射钉枪的研发和制造。其余的所谓的通风口检查口之类的结合图片看都是奏数用的。哪里能算的上高新技术之类的，也就是平常的五金件而已。

图片来源：腾亚精工创业板招股书

   腾亚精工为了这个高新技术企业可谓是想尽了心思，因为发行人可以称的上高新的就是燃气射钉枪了。但是每年下来燃气射钉枪的销售额不到总收入的60%。也就是达不到高新企业的门槛-------近一年高新技术产品（服务）收入占企业同期总收入的比例不低于60%。

图片来源：腾亚精工创业板招股书

腾亚精工为了这个高新技术企业的申请不得不把公司其他平常产品进行了一系列的包装，然后也当做核心高新产品进行认定。为什么说所谓的通风口，检查口，射钉之类的不算高新技术呢？小V 在这里分两部分进行说明：

首先从腾亚精工的正在研发的17个项目上看，并没有关于通风口，检查口，射钉的任何研发项目。

图片来源：腾亚精工创业板招股书

其次从招股书显示的核心技术应用来看，涉及的通风口，检查口，射钉之类的都不涉及专利。都是发行人自己给它们按个自主研发的名头。例如：通风口的模具研发称为再创新，一个通风口的模具开发能称的上高新技术？如果那么中国基本上所有的企业都可以冠以高新企业的称号。

图片来源：腾亚精工创业板招股书

通过上述，我们可以看出腾亚精工的高新技术企业的称号完全是混淆视听，把一些不符合高新技术的产品混在一起，再通过一些包装来认定为高新。实际上发行人根本就够不上高新的门槛。

小V从腾亚精工的研发费用明细也能看出，发行人的研发费用就是滥竽充数的。从事的研发项目也是让人质疑。

图片来源：腾亚精工创业板招股书

上面通风口的研发就花费了700余万，但是在报告期内，发行人并没有形成任何关于通风口的发明专利。也就是企业花费了700余万研发了个寂寞。这种打着研发的名义，进行中偷税逃税的行为让人质疑。

这么明显的漏洞，发行人，保荐人都视而不见。熟不知一切为了上市而上市的目的最可怕。一旦事发，光补税就可能让企业破产。

腾亚精工于2019年11月收购至道机械100%股权。交易双方最终协商确定交易作价为8,060.00万元。

2019年5月31日，至道机械设立。注册资本50.00万元，由南京斯凯全资设立，以货币形式出资。2019年8月16日，至道机械注册资本从50.00万元增加至7,322.91万元。增加的注册资本由南京斯凯以厂房和土地使用权进行出资。

2019年10月28日，南京斯凯与腾亚精工签署《股权转让协议》，南京斯凯将持有的至道机械100%股权以8,060.00万元的价格转让于腾亚精工。

上述我们不难看出，南京斯凯就是为了买卖土地才有了上述一系列操作。也是配套给腾亚精工才成立了至道机械，通过土地入股，然后收购。腾亚精工就获得了南京斯凯的土地和房子。

在我国，土地是不能买卖的，但是有些人用入股的方式。然后通过股权买卖的方法进行土地使用权的买卖。但是这种方法也不是每个地方都允许，不知道南京市税务局认不认同这种变相的出让土地使用权的方式？

根据招股书显示的收益法评估，他们并未考虑在使用30年期间房子的维修成本。这样也让房子和土地的价格大大高于现在的交易价格。

图片来源：腾亚精工创业板招股书

首先这种土地入股然后转让的方式在南京税务局认不认还是个未知数，其次根据收益法进行评估时候，故意忽略维修成本，抬高收购价格，不知道这里涉及了多少利益的交换。也让公司的利益受到了损害。

综上所述的重重，腾亚精工的上市之路仍然充满未知，前路任何，让我们拭目以待。