强一股份：收入近乎翻倍运费仅增2万元？独立董事与核心技术人员或存隐秘关联

见微知著 睹始知终

强一股份：收入近乎翻倍运费仅增2万元？独立董事与核心技术人员或存隐秘关联

撰文：高飞

排版：小丁

继今年三月连续两日斩获两家 A 股 IPO 项目后，丰年系投资版图再传新动态 —— 其投资的又一家拟上市企业即将迎来上会审核环节。

据上海证券交易所官网披露，上交所上市审核委员会已定于 2025 年 11 月 12 日召开 2025 年第 52 次上市审核委员会审议会议，届时将重点审核强一半导体（苏州）股份有限公司（以下简称 “强一股份”）的首次公开发行股票（IPO）事项。

招股书显示，强一股份主要从事探针卡的研发、设计、生产与销售，主要通过直接向客户销售探针卡 及相关产品、提供探针卡维修服务等实现收入和利润。本次上市，公司拟在科创板上市，募集资金150,000.00万元，用于南通探针卡研发及生产项目、苏州总部及研发中心建设项目。

在国产替代浪潮的推动下，强一股份近年业绩展现出亮眼增长态势。数据显示，2022-2024 年度，公司营业收入持续攀升，分别达到 25,415.71 万元、35,443.91 万元与 64,136.04 万元，三年间实现了显著的规模扩张。

然而，在业绩高增长的背后，公司潜藏的两大风险不容忽视：一方面，客户集中度问题突出，对单一客户 B 公司的销售占比超过八成，过度依赖单一客户可能导致经营稳定性受其业务波动的直接影响；另一方面，供应链存在 “卡脖子” 隐患，关键原材料高度依赖境外供应商，一旦面临国际物流受阻、贸易政策变化等情况，将直接影响生产经营连续性。

除了客户与供应链风险，公司多项费用的异常表现也引发关注，其中运费数据的不合理性尤为明显。2022-2024 年度，公司运费金额分别为 27.53 万元、33.54 万元、35.01 万元 ——2024 年营业收入（64,136.04 万元）较 2023 年（35,443.91 万元）近乎翻倍，涨幅达 80.95%，但同期运费仅从 33.54 万元微增至 35.01 万元，增加额不足 2 万元，涨幅仅 4.38%，营收与运费的增长幅度严重不匹配，数据合理性存疑。

针对运费异常问题，强一股份给出的解释是 “公司探针卡单价增长，运费与物流方式、销售探针卡数量的比例不存在重大异常”。但这一说法与公司披露的另一组数据相互矛盾：根据问询回复显示，其核心产品 2D MEMS 探针卡的 2024 年销量较 2023 年同样实现了近乎一倍的增长。在销量大幅提升的情况下，即便单价上涨，理论上对应产品的运输需求也应同步增加，运费却未出现相应幅度增长，公司的解释似乎有点牵强。

另外，小V研究员关注到强一股份独立董事中有来自哈尔滨工业大学仪器科学与工程学院的教授吴剑威。而巧合的是，公司四名核心技术人员中有三位是毕业于哈尔冰工业大学，更巧合的上述三位哈工大毕业的高材生还曾共同就职于同一家公司苏州麦田光电技术有限公司。不仅如此，截至2025年6月，强一股份对哈工大还有预付款80.00万元，采购内容为技术开发服务。

对于，上交所显然也注意到相关情况，问及强一股份的核心技术人员与曾任职单位之间是否存在竞业禁止、保密约定等。对此，强一股份提供了麦田光电的确认函。在确认函中，麦田光电给出“完美”答复，称其与强一股份不存在知识产权纠纷，与上述三位后在强一股份任职的核心技术人员之间不存在保密协议、竞业限制协议或类似约定，与强一股份之间也不存在利益输送、相互或者单方让渡商业机会的情形。

然而，上述回复没有提及的是彼时（即回复所对应的时间节点）苏州麦田光电技术有限公司的实际控制人，正是金鹏。并且，就在前文提及的第二份委托合同签约后的次月，强一股份的实际控制人周明，以 1.52 元 / 出资额的价格，将其持有的公司 150 万元注册资本转让给了金鹏。（此处需特别说明：早在 2018 年，王强曾以 2 元 / 注册资本的价格，将其持有的强一股份股权转让给周明，可作为股权交易价格的参考背景。）此后，时间来到 2020 年 4 月，金鹏又将其此前受让的 150 万元注册资本转回给了强一股份的实际控制人周明，不过，关于此次股权转让的具体价格，公开披露的资料中并未提及。

另据了解，吴剑威为哈工大教授，且担任法人国仪(哈尔滨)超精密技术有限公司(下称：国仪精密)为哈尔滨工业大学资产经营有限公司持股企业。结合，国仪精密的多位主要受益人员又与金鹏同为哈尔滨超精密装备工程技术中心有限公司受益人（股东），以及金鹏还以指导老师身份现身赵梁玉参与著作并发布在《哈尔滨工业大学学报》2017年第三期的一篇名为《快照成像光谱仪快速光谱重构算法》的论文分析来看，可推断金鹏同时也在哈尔滨工业大学仪器科学与工程学院担任教授一职，与吴剑威教授属同一学院。

因此，强一股份在人员任职、资金往来、股权交易等多个维度，与哈尔滨工业大学、苏州麦田光电技术有限公司及金鹏等人存在错综复杂的关联下。独立董事吴剑威是否会与公司存在其未披露的关联呢？公司是否应该就这些未明确的关联细节给投资者披露更完整、可信的解释？