债市早报：股市反弹叠加资金面有所收敛，债市小幅走弱

发布日期：2024-01-24 11:08:51 来源：金融界作者：v0003 浏览量：11467

v0003 金融界发布日期：2024-01-24 11:08:51

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金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目，为您提供最全最及时债市信息。

【内容摘要】1月23日，资金面有所收敛，主要回购利率窄幅震荡；债市小幅走弱，债市银行间主要利率债收益率普遍上行；金地集团“21金地01”拟于1月25日至1月31日进行回售登记；复星国际拟2.35亿欧元出售葡萄牙私人银行业务公司5.6%股份；永州城投拟提前兑付“PR永州投”全部未偿本息，每张债券兑付全价为20.9679元；转债市场指数小幅收涨，转债市场个券多数上涨；海外方面，各期限美债收益率走势分化，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。

一、债市要闻

（一）国内要闻

【证监会：把资本市场稳定运行放在更加突出的位置】1月23日，中国证监会召开党委扩大会议。会议强调，全力维护资本市场稳定运行。坚持稳中求进、以进促稳，把资本市场稳定运行放在更加突出的位置，着力稳市场、稳信心。大力提升上市公司质量和投资价值，构建中国特色上市公司估值体系。深化投资端改革，加大中长期资金入市力度，促进投融资动态平衡，不断增强股市内在稳定性。证监会表示，将更加注重投融资动态平衡，统筹一二级市场协调发展，同时推动资本市场投资端改革行动方案尽快落地，着力拓展行业机构逆周期布局，健全社保基金、保险资金、年金基金等投资运作制度，大力培育长期稳定投资力量。证监会将充实应对市场波动的政策工具，及时做好风险对冲，守牢风险底线。加强跨部门协同，推动有关方面保持宏观政策、行业政策连续性、稳定性，防止出台不利于资本市场预期的政策措施，稳定市场预期。

【最高法：促进全面加强金融监管，明确行为规则、维护市场秩序】1月23日，最高人民法院召开党组会。会议指出，审判理念要跟上适应金融工作形势。要坚持能动司法理念，落实“全面依法治国是国家治理的一场深刻革命”的重要部署，在依法办理涉金融案件的同时，深入思考案件背后反映出金融治理领域的问题，通过司法建议等形式及时作出预警，促进全面加强金融监管。案件裁判要昭示司法的鲜明态度。要统筹考虑案件办理的政治效果、社会效果、法律效果，依法通过责任的合理界定、惩罚力度的轻重，明确行为规则、维护市场秩序，促进在市场化法治化轨道上推进金融创新发展。对于钻制度漏洞、弄虚作假等不诚信行为，要坚决依法惩治，促进培育诚实守信等中国特色金融文化。司法措施要多管齐下形成合力。涉金融案件往往相对复杂、审理难度大，要充分发挥典型案例的引领作用，建好用好人民法院案例库，做实对下监督指导。要注重与有关金融监管单位的协同配合，强化政策统筹，确保同向发力、形成合力，共同做实以审判工作高质量发展服务金融高质量发展，支撑和服务中国式现代化。

【21省份2023年GDP出炉：广东率先突破13万亿，12个省份增速跑赢全国】据不完全统计，截至目前，已经有21个省区市公布2023年GDP数据。从GDP增速看，21省份中有12个省份跑赢全国，依次为海南（9.2%）、内蒙古（7.3%）、甘肃（6.4%）、吉林（6.3%）、重庆（6.1%）、山东（6.0%）、浙江（6.0%）、四川（6.0%）、江苏（5.8%）、安徽（5.8%）、河北（5.5%）、辽宁（5.3%），北京（5.2%）与全国持平。部分省份实现新量级的突破。经济第一大省广东成为全国首个全年GDP突破13万亿元的省份，经济总量连续35年居全国首位。另外还有3个经济大省山东、浙江、四川经济总量也迈上新台阶，三省年度GDP分别突破9万亿元、8万亿元、6万亿元。此外，湖南实现年度GDP首次突破5万亿元，重庆、辽宁年度GDP迈入“3万亿俱乐部”。

（二）国际要闻

【日本央行按兵不动，植田和男“放鸽”】1月23日，日本央行在2024年首次货币政策会议上依旧“按兵不动”，维持收益率曲线控制（YCC）及负利率政策不变，基本符合市场预期。与此同时，日本央行下调了2024财年核心CPI预期，以及2023年GDP预期。日本央行在经济展望中表示，当前经济将继续温和复苏，通胀有望在季度报告预测期末逐渐加速达到日本央行的目标，2024财年CPI同比增幅可能超过2%，中长期通胀预计将温和上升。日本央行重申，将继续实施货币宽松政策，以达到价格目标，如有需要将毫不犹豫地加大宽松力度。行长植田和男“放鸽”，称价格前景的不确定性仍然很高，即使负利率结束，宽松的政策环境依然会持续。不过他同时指出，央行实现2%持续通胀目标的确定性正在逐步上升，称会仔细评估包括春季劳资谈判在内的数据。有分析预计，春季劳资谈判有助于形成工资/通胀的良性循环，日本央行4月份加息的可能性高达90%。

（三）大宗商品

【国际原油期货价格转跌，NYMEX天然气期货价格跌逾9%】1月23日，WTI 2月原油期货收跌0.82美元，跌幅1.09%，报74.37美元/桶；布伦特3月原油期货收跌0.51美元，跌幅0.64%，报79.55美元/桶；NYMEX天然气期货价格收跌9.19%至2.204美元/百万英热单位。

二、资金面

（一）公开市场操作

1月23日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了4650亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。Wind数据显示，当日有7600亿元逆回购到期，因此单日净回笼资金2950亿元。

（二）资金利率

1月23日，央行公开市场大额净回笼，资金面有所收敛，主要回购利率窄幅震荡。当日DR001上行0.02bps至1.763%，DR007下行4.14bps至1.839%。

数据来源：iFinD，东方金诚

三、债市动态

（一）利率债

1.现券收益率走势

1月23日，股市反弹，叠加资金面有所收敛，债市小幅走弱，债市银行间主要利率债收益率普遍上行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券230026收益率上行1.00bps至2.5035%；10年期国开债活跃券230210收益率上行1.05bps至2.6975%。

数据来源：iFinD，东方金诚

债券招标情况

数据来源：iFinD，东方金诚

（二）信用债

1. 二级市场成交异动

1月23日，6只地产债成交价格偏离幅度超10%。其中，“H9龙控01”跌超46%；“21龙湖06”涨超10%，“21金地03”“21金地MTN003”涨超11%，“16金地02”涨超15%，“H1金科01”涨超71%。

1月23日，2只城投债成交价格偏离幅度超10%。其中，“20攸州国投01”跌超18%，“17修水城投债”跌超49%。

2. 信用债事件

金地集团：公司公告，“21金地01”回售登记期为1月25日至1月31日，回售资金兑付日为3月1日，剩余规模为20亿元，发行票息为3.93%。

软通动力：公司公告，公司收到重庆信托的函件，因“乐盈惠达单一资金信托”所投资的底层资产尚未实现销售变现，无法于到期日后十个工作日（即 2024年1月19日）全额现金兑付。公司已成立专项小组，积极与重庆信托沟通兑付方案。

永州城投：公司公告，公司拟提前兑付“PR永州投”全部未偿本息，每张债券兑付全价为20.9679元。目前，该债券本金余额2.6亿元，债券面值20元/张。

旭辉集团：公司公告，公司决定不调整“21旭辉01”存续期后2年票面利率，仍为4.4%。1月24日至30日进行回售登记，此次回售兑付存在不确定性。该债券剩余规模14.48亿元，期限5年（3+2），到期日2026年3月12日。

中关村：公司公告，控股股东国美电器（持股比例6.75%）所持全部股份被法院轮候冻结。该事件不会导致公司控制权发生变更，对公司治理及生产经营情况暂时不会产生重大影响。

玉溪开发投资：公司公告，截至1月22日，公司承兑的16张商票逾期，共计1300万元，逾期原因为交易方未履行合同且涉嫌诈骗，目前已冻结止付不存在信用风险。

大唐租赁：公司公告，2023年1-9月新增借款金额19.81亿元，占上年末净资产的36.16%，已超过20%。

重庆长寿开发：公司公告， “21长寿G1”持有人会议已召开，调整票面利率公告时间及回售登记期的议案未获通过。

贵州水城水务：中证鹏元公告，贵州水城水务新增两则被执行案件，被执行金额合计约1.15亿元，涉售后回租赁及工程合同纠纷。

黔南州投资：公司公告，“PR黔投”持有人会议已召开，未能形成有效决议，未能通过拟提前兑付等两项议案。

中国信达：穆迪下调信达香港本币与外币长期发行人评级由“Baa1”至“Baa2”，展望“负面”；下调南洋商业银行长期外币与本币存款评级由“A3”至“Baa1”，展望负面。

东兴证券：穆迪下调东兴证券本外币发行人评级至“Baa3/P-3”，展望“稳定”。

浙江湖州环太湖集团：“21环太湖MTN001”兑付已完成，联合资信终止对“21环太湖MTN001”信用评级。

上海电气：“18沪电气MTN001”已完成兑付，东方金诚终止对上海电气主体及“18沪电气MTN001”信用评级。

（三）可转债

1. 权益及转债指数

【权益市场三大股指集体收涨】 1月23日，权益市场再创新低后日内反弹，上证指数、深证成指、创业板指分别收涨0.53%、1.38%、1.24%。当日，两市成交额环比缩量千亿至7134.8亿元，北向资金当日净买入38亿元。当日，申万一级行业大多上涨，传媒涨超3%，煤炭、计算机涨超2%，通信、非银金融、房地产、国防军工涨超1%，仅纺织服装、食品饮料、商贸零售、银行收跌，且跌幅均不足1%。

【转债市场主要指数小幅收涨】 1月23日，转债市场跟随权益市场震荡回升，中证转债、上证转债、深证转债分别收涨0.14%、0.11%、0.20%。当日，转债市场成交额大幅放量至410.20亿元，较前一交易日放量94.78亿元。转债市场个券多数上涨，552只个券中，308只上涨，235只下跌，9只持平。当日，丰山转债涨超7%，声讯转债、欧晶转债、润达转债涨超4%，天壕转债、九典转02涨超3%；下跌个券中，上声转债跌逾4%，镇洋转债跌逾3%，百畅转债、万顺转债、起步转债、宏微转债、广汇转债跌逾2%。