环洋股份：产品单一客户集中；大客户为何蹊跷注销？

据证监会公告显示，宁波环洋新材料股份有限公司（以下简称：环洋股份）主板IPO将于2月24日上会。在此之前环洋股份曾拟在科创板上市，但是在申报4个月后撤回而终止了科创板之旅，而后立马申报了沪市主板。

环洋新材是一家专业从事环氧氯丙烷的研发、生产及销售的高新技术企业，主要产品为环氧氯丙烷，用于生产环氧树脂、固化剂TGIC、溶剂、稀释剂、氯醇橡胶、聚醚多元醇、阳离子醚化剂、医药中间体、表面活性剂等多种化工产品。

本次公开发行环洋股份拟募集资金20.52亿元，其中15.52亿元用于24万t/a环氧树脂一体化循环经济技术改造暨高盐废水综合利用示范项目，5亿元用于补充流动资金。

产品单一客户集中

2018-2021年上半年（下称报告期），环洋股份的营业收入分别为80,578.25万元、112,914.26万元、110,039.22万元和80,237.21万元，其中主营业务收入分别为70,860.82万元、108,596.81万元、105,123.37万元和76,763.46万元。同期，公司的净利润分别为14,645.53万元、32,053.97万元、31,228.28万元和25,905.12万元。

值得注意的是，环洋股份营业收入九成来自环氧氯丙烷的销售，存在产品单一的风险。报告期各期环氧氯丙烷销售收入占营业收入的比例分别为 86.75%、94.57%、90.89%及 90.10%。同时，报告期各期，环洋股份前五大客户销售收入占当期销售收入的比例分别为 83.10%、78.39%、73.38%及 73.74%。

俗话说的好，鸡蛋不能放在同一个篮子里。像环洋股份集产品单一和大客户集中于一身，在双重风险加持下，如宏观经济形势在短时间内发生较为重大的变化，或大客户采购量下降，都将导致公司产品滞销影响公司的持续经营能力。

大客户蹊跷注销

环洋股份报告期关联交易频繁，关联方多次出现在供应商前列。其中向关联方聚合洋欣销售氯化钙210万元，采购5832.61万元；向关联方国丰钙业采购5891.04万元；向关联方顺天钙业采购1260.78万元；向关联方宁波市北仑区霞浦羿博气体有限公司采购16.85万元。

另外留意到，环洋股份在2018年向张家港保税区景福国际贸易有限公司（下称：景福贸易）销售环氧氯丙烷、甘油共计19,884.16万元，奇怪的是，同期环洋股份又向景福贸易采购5,883.93万元的甘油。景福贸易在2018年度既是公司第二大客户又是第四大供应商，为什么会出现这样的情况？

更蹊跷的是工商信息显示景福贸易在2020年9月注销了，继续检索其公司信息发现景福贸易虽然注销了但是又没完全消失。

之所以说没有完全售消失，是因为景福贸易的注册电话竟然又出现在苏州亿昂生物科技有限公司（下称：亿昂生物）的工商信息中，而亿昂生物是环洋股份2018年第三大客户、2019年第二大客户、2020-2021年上半年的第二大客户。

而且景福贸易和亿昂生物的关联不仅仅是注册电话一致，两者办公地址也曾高度一致，同处于张家港保税区石化交易大厦，亿昂生物地址在2019年4月份才将地址变更。

同时亿昂生物的股东兼法人罗国明还是景福贸易的监事，多重关联之下景福贸易和亿昂生物疑似属于同一控制人，而环洋股份对此却没有在招股书中提及，是真不知道呢还是装不知道？

而之所以会出现上述的乱象，究竟是是环洋股份内部管控的缺失？还是环洋股份本身存在合谋经行财务造假呢？不管怎样的原因导致，都不得不让人质疑其财务数据的真实性。

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