文/高飞 编辑/默默
据悉北农大科技股份有限公司（下称：北农大）创业板IPO将于近日上会。作为农业产业化国家重点龙头企业，北农大主营业务为蛋鸡饲料的研发、生产及销售，蛋鸡育种、扩繁及雏鸡销售。本次公开发行拟募集资金6亿元，用于公司节粮型蛋鸡华中产业基地建设项目、黑龙江北农大 12 万吨鸡饲料生产扩建建设项目以及研发中心建设项目和补充流动资金。
（来源：北农大招股书）
值得注意的是北农大在深交所现场督导中暴露出诸多问题，其中深交所现场核查发现公司重要子公司总经理陈亮，54个大额资金往来的交易对手中有 17 个为发行人客户与供应商，其中与陈亮之间资金往来超过 100 万元的客户与 供应商共有 10 个，但保荐人仅披露了与上述 6 个交易对手方的往来。最后深交所对公司中介机构项目团队是否客观谨慎、勤勉尽责提出质疑。
北农大虽然已是国内少数掌握蛋鸡核心育种技术，具有蛋鸡品种培育能力，但是报告期内各期公司饲料业务收入占主营业务收入的比例均超过 60%，因而公司申报所属行业为“制造业”项下之“农副食品加工业”。
报告期各期（2018-2021年上半年），北农大营业收入金额分别为 46,609.98 万元、53,126.70 万元、55,775.44 万元和 30,237.09 万元。 虽然报告期北农大业绩表现较为稳定，但是值得注意的是作为公司主营业务的饲料业务毛利率受原材料影响在报告期内持续下滑，各期毛利率分别为 45.15%、43.73%、35.47% 和 32.10%。同期扣非归母净利润分别为4,090.08万元、5,781.18万元、5,915.61万元、2,994.93 万元。
在2021 年北农大的归属于母公司所有者的净利润为5,223.30万元，较上年度下降 15.79%（未经审计），触及公司所选择的近两年归母净利润不低于5000万元的红线。而值得注意的是今年受俄乌战争影响或进一步加剧，也就是说北农大2022年度净利润或将进一步下滑。
农大教授任职独董独立性存疑
招股书显示，北农大设立初期北京农业大学（中国农业大学前身）通过农大实验饲料厂持有北农大有限20%的股份。直至2013年为响应教育部的校办企业改革部署，实现校企脱钩，中国农业大学将北农大有限20%的股份在北交所挂牌转让给北京榜样生物，至此中国农业大学全面推出了北农大的股东行列。
但是北农大仍有浓厚的农大氛围，公司实际控制人张庆才系中国农业大学动物科学技术学院员工。公司的五位核心技术人员均出自中国农业大学，公司专家股份宁中华、徐桂云、曲鲁江为中国农业大学在职教师并直接或间接持有公司股份。另有来自中国农业大学退休教师陈福勇、李庆怀为公司顾问并直接或间接持有公司股份。
（来源：北农大招股书）
招股书中显示，相关人员的持股得到农业大学的说明函。而北农大在农大氛围如此浓厚的情况下，竟然聘请来自中国农业大学臧日宏教授出任公司独立董事。即使同样拥有中国农业大学的说明函，但是独立董事是指独立于公司股东且不在公司内部任职，并与公司或公司经营管理者没有重要的业务联系或专业联系，并对公司事务做出独立判断的董事。而臧日宏教授历任中国农业大学校长秘书、金融系主任、金融系党支部书记。
并且中国证监会在《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》（以下简称证监会的《指导意见》）中有明文规定：“上市公司独立董事是指不在上市公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的上市公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断关系的董事。”
因此，结合北农大的实控人和多位股东以及核心技术人员在中国农业大学任职的情况下，再聘请中国农业大学臧日宏教授担任公司的独立董事如何能保证其履职的独立性呢？
购销数据与大客户“打架”
此外，作为北农大的的保荐机构中天国富证券，目前保荐项目成功上市的概率不足三成。其保荐项目鑫甬生物招股书中也屡次出现数据披露错误和信息矛盾，最终在过会后不准予以注册。
而在北农大的招股书中购销数据也出现与客户所披露数据不符合的情况，作为公司为数不多的法人客户，苏州欧福蛋业股份有限公司（以下简称：欧福蛋业）也是公司报告期第一大直销客户。
欧福蛋业为新三板挂牌企业，而对比北农大招股书和欧福蛋业的年度报告发现两者数据并不一致。其中2018年北农大招股书显示向欧福蛋业销售金额为3,362.96万元，而欧福蛋业年报披露的供应商中并无这一数据，最接近的供应商C，欧福蛋业向其采购金额为2976.29万元，较北农大招股书披露的销售金额小386.67万元。
（来源：欧福蛋业2018年年度报告）
（来源：北农大招股书）
2019年北农大招股书显示向欧福蛋业销售金额为2278.37万元，而欧福蛋业年报披露的供应商中并无这一数据，最接近的供应商E，欧福蛋业向其采购金额为2069.97万元，较北农大招股书披露的销售金额小208.4万元。
（来源：欧福蛋业2019年年度报告）
（来源：北农大招股书）
2020年北农大招股书显示向欧福蛋业销售金额为2168.39万元，而欧福蛋业年报披露的供应商中并无这一数据，最接近的供应商D，欧福蛋业向其采购金额为2161.82万元，较北农大招股书披露的销售金额小6.57万元。
（来源：北农大招股书）
（来源：欧福蛋业2020年年度报告）
而且有意思的是这种差异有一个共同点，那就是北农大披露的数据大于欧福蛋业所披露的数据。相较于欧福蛋业的数据，2018-2020年北农大披露的数据合计多出601.64万元。差不多相当于北农大对于欧福蛋业销售额的百分之十，为何会出现这样大的误差呢？如果是故意的那就可怕了，毕竟这还是直销大客户，而北农大近 80%的收入来自自然人客户和个体工商户，这些群体的核查更加困难。结合深交所现场督导发现的种种乱象不免让人质疑公司营业收入的真实性。
（声明：以上数据来自公开资料，具有一定的时效性，文章仅代表作者个人观点，仅供参考，不作投资建议！转载请注明文章原创来源为V财网）
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